وبلاگ
انتقال طلا توسط بانک خلق چین به هنگ‌کنگ | گالری کاظمی
چین به مدت ۲۰ ماه متوالی طلا خریده است. اکنون در حال جابجایی آن است.
بیشتر عناوین مربوط به بانک مرکزی چین در سال جاری روایتی ساده داشته‌اند: چین به خرید طلا ادامه می‌دهد. این روایت درست است. اما بلومبرگ روز جمعه گزارش داد که اتفاق مهم‌تری در پس‌زمینه آن در حال رخ دادن است. به گفته افراد مطلع، بانک خلق چین در چند ماه گذشته ذخایر فیزیکی طلای خود را در هنگ‌کنگ افزایش داده است. این انباشت یک تغییر بلندمدت را تسریع می‌کند. در این تغییر، بانک خلق چین ذخایر طلای خود را از لندن خارج می‌کند. این فلزات از مرکز غالب تسویه طلای جهان به مرکز جدیدی منتقل می‌شوند. پکن در ساخت این مرکز جدید کمک کرده است. برای اطلاع از قیمت لحظه‌ای طلای ۱۸ عیار می‌توانید به سایت TGJU مراجعه کنید.
👉 همین حالا شمش ۵ گرمی طلا ۱۸ عیار آرسس را از گالری کاظمی خریداری کنید.
بانک خلق چین با ذخایر طلای خود چه می‌کند؟
برای درک اهمیت این موضوع باید بدانید که چرا لندن در درجه اول چنین حجم عظیمی از طلای بانک‌های مرکزی را در خود جای داده است. بازار طلای لندن بر اساس حساب‌های تخصیص‌نشده عمل می‌کند. در این سیستم، طلای سپرده‌شده یک بانک مرکزی به یک استخر مشترک می‌پیوندد. بانک‌های تجاری می‌توانند از این استخر برای پوشش ریسک، اجاره و تأمین مالی استفاده کنند. این ترتیب لندن را برای بیش از یک قرن به مرکز کشف قیمت جهانی طلا تبدیل کرده است.
انتقال طلا از لندن دو کار را به طور همزمان انجام می‌دهد. اول، فلز موجود در استخر وام‌دهی لندن را کاهش می‌دهد. این کاهش نرخ‌های اجاره را افزایش می‌دهد. دوم، همان فلز را به سیستم نوظهور هنگ‌کنگ اضافه می‌کند. این کار نقدشوندگی را در آنجا عمیق‌تر می‌کند. به گفته بلومبرگ، تغییر در ذخایر طلای بانک خلق چین از لندن می‌تواند بر نرخ‌های تأمین مالی طلا تأثیر بگذارد. بازار شروع به قیمت‌گذاری این تأثیرات خواهد کرد.
هنگ‌کنگ چه چیزی می‌سازد و چرا اهمیت دارد؟
در ۷ ژوئیه ۲۰۲۶، هنگ‌کنگ از آغاز عملیات آزمایشی شرکت تسویه مرکزی فلزات گرانبها (PMCC) خود خبر داد. برای اولین بار، آسیا صاحب یک زیرساخت تسویه طلا با پشتوانه دولتی در مقیاس نهادی شد. این سیستم به طور مستقیم به بازار طلای شانگهای متصل می‌شود. این سیستم معاملات را بر اساس طلای فیزیکی تخصیص‌یافته به صورت T+1 تسویه می‌کند. همچنین یک معیار قیمت جدید به نام HAU معرفی کرده است. این معیار در ساعات معاملاتی آسیا به صورت زنده در بلومبرگ پخش می‌شود.
جزئیات آخر وزن واقعی دارد. HAU به طلای فیزیکی قابل تحویل که به صورت T+1 تسویه می‌شود متصل است. در مقابل، معیار لندن یک حراج برای طلای نقدی تخصیص‌نشده است. این فلز را شرکت‌کنندگان به عنوان یک ادعای تجمیعی نگهداری می‌کنند. آن‌ها شمش‌های تخصیص‌یافته خاص نگهداری نمی‌کنند. دو سیستم، یک بازار. در طول زمان، سیستمی که توسط فلز فیزیکی بیشتری در منطقه زمانی خود پشتیبانی می‌شود، قدرت قیمت‌گذاری بیشتری خواهد داشت.
بانک‌های مرکزی این سیستم جدید برای امور مالی غرب غریبه نیستند. اچ‌اس‌بی‌سی، جی‌پی مورگان، یوبی‌اس و سیتی همگی در ساختار حاکمیتی PMCC حضور دارند. هر چهار بانک سیستم تسویه طلای لندن را نیز اداره می‌کنند. نهادهای مسلط بر قیمت‌گذاری طلای غرب، به طور داوطلبانه جانشین احتمالی خود را ایجاد کرده‌اند.
چرا بانک خلق چین در یک بازار نزولی به خرید ادامه می‌دهد؟
بانک خلق چین در ژوئن ۲۰۲۶ حدود ۱۴.۹۳ تن طلا اضافه کرد. این بزرگترین خرید ماهانه از اکتبر ۲۰۲۳ بود. مجموع ذخایر رسمی را به ۲,۳۴۶ تن رساند. علاوه بر این، این خرید روند خرید بدون وقفه بانک خلق چین را به ۲۰ ماه متوالی رساند. این اتفاق درست در دوره‌ای رخ داد که طلا بدترین کاهش سه‌ماهه خود را در بیش از یک دهه تجربه می‌کرد.
بانک‌های مرکزی طلا را به این دلیل نمی‌خرند که قیمت آن در حال افزایش است. آن‌ها آن را می‌خرند زیرا طلا کاملاً خارج از سیستم اعتباری قرار دارد. طلا را نمی‌توان مسدود، تحریم یا با تورم از بین برد. بانک‌های مرکزی در سراسر جهان در سال‌های ۲۰۲۲، ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴ سالانه بیش از ۱,۰۰۰ تن خریداری کردند. شورای جهانی طلا خرید ۲۸۸.۹ تن را در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ به تنهایی تأیید کرده است. این قوی‌ترین سه‌ماهه دوم ثبت‌شده است.
این موضوع برای شما به عنوان یک دارنده طلا چه معنایی دارد؟
حرکت بانک خلق چین در درجه اول یک بیانیه سیاسی نیست. بلکه سرمایه‌گذاری زیرساختی است. پکن در حال تامین مالی بورسی است که خود ساخته است. این کار به جای عمیق‌تر کردن بورسی انجام می‌شود که رقبای ژئوپلیتیک آن بر آن مسلط هستند.
برای شما، نتیجه‌گیری عمیق‌تر از ژئوپلیتیک است. طلای فیزیکی که در نگهداری تخصیص‌یافته نگهداری می‌شود کاملاً خارج از این تغییر سیستم‌گونه قرار دارد. در نگهداری تخصیص‌یافته، شمش‌های شماره‌گذاری‌شده خاص به نام شما ثبت می‌شوند و با دیگران تجمیع نمی‌شوند. با رشد حجم تسویه آسیا و انتقال طلای بیشتر بانک‌های مرکزی به هنگ‌کنگ، یک شکاف ایجاد می‌شود. این شکاف بین قیمت لندن (مبتنی بر کاغذ) و قیمت هنگ‌کنگ (تسویه فیزیکی) خواهد بود. این شکاف به یکی از مهم‌ترین اسپردهای بازار طلا تبدیل خواهد شد. برای مطالعه بیشتر درباره ریسک طرف مقابل، ریسک طرف مقابل در طلای فیزیکی را بخوانید.
طلا در حال حاضر با قیمت ۴,۳۲۸ دلار در هر اونس معامله می‌شود. این قیمت هنوز به قیمت LBMA متصل است. LBMA همان حراج دو بار در روز لندن است. سوالی که ارزش بررسی دارد این است: لندن تا چه زمانی مرجع غالب باقی خواهد ماند؟
👉 همین حالا ساچمه نقره ۱۰۰ گرمی با خلوص ۹۹۹.۹ را از گالری کاظمی خریداری کنید.
پرسش‌های پرتکرار
هدف چین از انتقال طلا از لندن به هنگ‌کنگ چیست؟
این حرکت بخشی از استراتژی بلندمدت چین برای کاهش وابستگی به سیستم مالی غرب است. همچنین چین به دنبال ایجاد زیرساخت تسویه مستقل برای طلا در آسیا است. هنگ‌کنگ با ایجاد شرکت تسویه مرکزی فلزات گرانبها (PMCC) در حال تبدیل شدن به مرکز جدیدی برای قیمت‌گذاری و تسویه طلاست.
تفاوت سیستم تسویه لندن و هنگ‌کنگ چیست؟
سیستم لندن بر اساس حساب‌های تخصیص‌نشده است. در این سیستم طلا به صورت یک ادعای تجمیعی نگهداری می‌شود. سیستم هنگ‌کنگ بر اساس طلای فیزیکی تخصیص‌یافته و تسویه T+1 عمل می‌کند. این سیستم معیار قیمتی جدیدی به نام HAU را ارائه می‌دهد.
حضور بانک‌های غربی در سیستم جدید هنگ‌کنگ به چه معناست؟
حضور بانک‌هایی مانند HSBC، JPMorgan و Citi در ساختار PMCC نشان می‌دهد که مؤسسات مالی غربی نیز به اهمیت این سیستم جدید پی برده‌اند. آن‌ها در حال مشارکت در آن هستند. این مشارکت نشان‌دهنده تغییر تدریجی در اکوسیستم جهانی طلاست.
آیا این تغییرات بر قیمت طلا در ایران تأثیر می‌گذارد؟
در بلندمدت، ایجاد یک سیستم قیمت‌گذاری مستقل در آسیا می‌تواند بر قیمت‌های جهانی طلا تأثیر بگذارد. با این حال، قیمت طلا در ایران همچنان به شدت تحت تأثیر قیمت‌های جهانی و نرخ ارز است.
چگونه از اصالت طلای خریداری‌شده مطمئن شوم؟
با بررسی گواهی اصالت، استعلام از سامانه GS1 ایران و استفاده از دستگاه XRF می‌توانید از اصالت محصول مطمئن شوید.
چرا از گالری کاظمی بخریم؟
گالری کاظمی با مجوز رسمی و سال‌ها تجربه فعالیت می‌کند. این مجموعه محصولات خود را با شرایط زیر عرضه می‌کند:
| مزیت | توضیح |
|---|---|
| اصالت تضمینی | تمام شمش‌ها و زیورآلات دارای بسته‌بندی پلمپ و گواهی اصالت |
| ضمانت بازخرید | شمش‌های طلا و نقره با حفظ بسته‌بندی به نرخ روز بازخرید می‌شوند |
| ارسال بیمه شده | به تمام نقاط ایران |
| قیمت منصفانه | حذف واسطه‌ها و بهترین قیمت بازار |
👉 همین حالا شمش طلا و نقره خود را از گالری کاظمی خریداری کنید.
مقالات مرتبط
- شکاف طبقاتی و نابرابری اقتصادی
- شمش ضرب‌شده (Minted Bullion) چیست؟
- راهنمای شمش پامپ سوئیس
- IPMI چیست؟ موسسه بین‌المللی فلزات گرانبها
- استاندارد تحویل خوب (GDS) چیست؟
- حقایق شگفت‌انگیز درباره طلا
- بهترین زمان خرید طلا؛ تحلیل کامل
- راهنمای شمش نقره نادیر
- راهنمای سرمایه‌گذاری در نقره
